Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz
Repo ve ters repoda basit getiri, haircut ve karşı taraf riski çerçevesinde projeksiyon.
Bazı yatırım araçları yıllık komisyon alabilir
Sıradaki Adım: 👇
Bunları Biliyor muydunuz?
Bilgiler yükleniyor...
Sosyal Medyada Paylaş
📑 İçindekiler
Detaylı Açıklama
Giriş
Repo (repurchase agreement), bir menkul kıymetin satışı ve vadesinde geri alınması sözleşmesiyle tanımlanan kısa vadeli fonlama işlemidir. Pratikte yatırımcı için “teminatlı kısa vadeli borç verme” veya ters tarafta “teminatlı borçlanma” olarak düşünülebilir. Repo getirisi hesaplama, belirli vade ve nominal için beklenen faiz gelirini veya maliyetini projekte eder; TCMB açık piyasa işlemleri ve bankaların repo ürünleri bu çerçevede okunur.
Finansal piyasalarda repo oranı, kısa vadeli faiz tabanı ve likidite göstergesidir. Yatırımcı için önemli olan, brüt oranın yanında teminatın kalitesi (devlet tahvili, özel sektör bonosu vb.), haircut (tıraş) ve karşı taraf riskidir.
Yasal Mevzuat ve Stopaj
Repo gelirleri genellikle faiz geliri gibi raporlanır; stopaj ve beyan düzeni güncel mevzuatla belirlenir. Gelir Vergisi Kanunu Geçici 67. madde (menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası kazançlarında stopaj) kapsamında menkul kıymet işlemleri ve türevler için ayrı satırlar bulunabilir; kurumsal mükelleflerde ticari kazanç içinde izlenir.
SPK ve Takasbank süreçleri, teminatın blokajı ve mahsuplaşma için çerçeve kurar. Vergi dökümünde, repo ile doğrudan menkul satışı karıştırılmamalıdır; repo sonunda kıymet geri döner.
Matematiksel Model
Basit getiri: Gelir ≈ Nominal × (r × gün/365). Bileşik yeniden yatırım: FV = N × (1 + r_repo/k)^{k×t} (k dönem sayısı). Haircut ile efektif teminat: Gerçek teminat = Nominal × (1 − haircut); aynı nominal için daha düşük riskli teminat daha düşük getiri verebilir.
Ters repo tarafında maliyet simetrik olarak yüklenir.
Stratejik Analiz
Yatırımcı, nakdi güvenli park etmek için repo kullanır; fakat getiri düşükse, enflasyon ve vergi sonrası reel sonuç negatife gider. Risk yönetiminde, karşı tarafın iflası veya teminatın değer kaybı (özel sektor riski) senaryoları stres testine alınmalıdır.
Portföyde repo ağırlığı yüksekse, uzun vadeli büyüme varlıkları eksik kalabilir; denge için hisse/tahvil süresi uzatılmalıdır.
Tarihsel Gelişim
Likidite sıkışıklarında repo oranları hızla yükselmiş; merkez bankası müdahaleleri ile kısa vadede gevşeme sağlanmıştır. Bu dinamik, repo getirisinin makro olaya duyarlı olduğunu gösterir.
Global Piyasalarla Karşılaştırma
ABD’de repo piyasası derin ve kurumsaldır; Türkiye’de bireysel erişim kanalları ve minimum tutarlar farklılaşır. Yurtdışı referans oranları doğrudan taşınmaz.
Resmi ve güvenilir kaynaklar
Senaryo tablosu: repo vadesi ve efektif getiri
Kısa vadeli repo ile uzun vadeli repo; yeniden yatırım varsayımı olmadan karşılaştırma yapılmamalıdır.
Karşılaştırmalı senaryo: 1M TL, farklı vade ve oran
| Senaryo | Repo oranı (basit yıllık) | Vade (gün) | Brüt getiri (öğretici) | Stopaj sonrası (ör.) | Yeniden yatırım |
|---|---|---|---|---|---|
| A | %40 | 1 | ~1.096 TL | Düşük | Günlük bileşik |
| B | %40 | 7 | ~7.671 TL | Düşük | Haftalık |
| C | %38 | 30 | ~31.233 TL | Düşük | Aylık |
| D | %35 | 90 | ~86.301 TL | Düşük | 3 ay |
| E | Teminatlı | 1 | Düşük risk | — | Tahvil teminatı |
| F | Teminatsız | 1 | Daha yüksek risk | — | Karşı taraf |
| G | Kurumsal | 30 | Benzer | — | Limit |
| H | Bireysel | 30 | Farklı kanal | — | Erişim |
| I | Erken kırma cezası | — | — | — | Sözleşme |
| J | Alternatif: Mevduat | 30 | Kıyas | — | Spread |
Nasıl Kullanılır?
Nominal tutar, repo oranı ve vade gününü girin.
Teminat türü ve varsa haircut oranını not edin.
Stopaj ve net geliri ayrı hesaplayın.
Senaryo tablosunda vade ve kanal farkını okuyun.
Sıkça Sorulan Sorular
Repo ile ters repo farkı nedir?
Haircut neden uygulanır?
Devlet tahvili teminatı neden önemli?
Repo getirisi stopaja tabi midir?
Vade günü teminat ne olur?
TCMB repo ile banka repo aynı mıdır?
Repo ile bono yatırımı aynı mıdır?
Likidite riski nedir?
Valör repo getirisini nasıl etkiler?
Kur riski repo için geçerli mi?
Bireysel yatırımcı repo yapabilir mi?
Bu Aracı Sitenize Ekleyin
Aşağıdaki kodları sitenize ekleyerek bu hesaplama aracını kendi sitenizde gösterebilirsiniz.
<div class="netsonuc-embed-wrapper" itemscope itemtype="https://schema.org/WebApplication" style="margin: 20px 0; border: 1px solid #e5e7eb; border-radius: 8px; overflow: hidden; box-shadow: 0 2px 8px rgba(0,0,0,0.1);">
<meta itemprop="name" content="Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz">
<meta itemprop="description" content="Repo ve ters repoda basit getiri, haircut ve karşı taraf riski çerçevesinde projeksiyon.">
<meta itemprop="url" content="https://www.netsonuc.com/repo-getirisi-hesaplama">
<meta itemprop="applicationCategory" content="UtilityApplication">
<meta itemprop="operatingSystem" content="Any">
<meta itemprop="offers" itemscope itemtype="https://schema.org/Offer">
<meta itemprop="price" content="0">
<meta itemprop="priceCurrency" content="TRY">
<div itemprop="aggregateRating" itemscope itemtype="https://schema.org/AggregateRating">
<meta itemprop="ratingValue" content="4.8">
<meta itemprop="ratingCount" content="1000">
<meta itemprop="bestRating" content="5">
<meta itemprop="worstRating" content="1">
</div>
<iframe
src="https://www.netsonuc.com/repo-getirisi-hesaplama"
width="100%"
height="800"
frameborder="0"
scrolling="auto"
title="Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz - NetSonuç Hesaplama Aracı"
loading="lazy"
allowfullscreen
aria-label="Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz hesaplama aracı">
</iframe>
<div style="background: #f8f9fa; padding: 12px; border-top: 1px solid #e5e7eb; text-align: center;">
<p style="margin: 0; font-size: 12px; color: #666; line-height: 1.6;">
<a href="https://www.netsonuc.com/repo-getirisi-hesaplama" target="_blank" rel="dofollow" title="Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz Hesaplama Aracı - NetSonuç" style="color: #3b82f6; text-decoration: none; font-weight: 500;">Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz Hesaplama Aracı</a> -
<a href="https://www.netsonuc.com" target="_blank" rel="dofollow" title="NetSonuç - Ücretsiz Online Hesaplama Platformu" style="color: #3b82f6; text-decoration: none; font-weight: 500;">NetSonuç</a> tarafından sağlanan ücretsiz online hesaplama platformu.
<a href="https://www.netsonuc.com/repo-getirisi-hesaplama" target="_blank" rel="dofollow" title="Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz Hesaplayıcı" style="color: #3b82f6; text-decoration: none;">Hesaplayıcıyı kullan</a>,
<a href="https://www.netsonuc.com/repo-getirisi-hesaplama" target="_blank" rel="dofollow" title="Repo getirisi: vade, teminat ve efektif faiz Hesaplama Simülatörü" style="color: #3b82f6; text-decoration: none;">hesaplama simülatörü</a> veya
<a href="https://www.netsonuc.com" target="_blank" rel="dofollow" title="NetSonuç Hesaplama Araçları" style="color: #3b82f6; text-decoration: none;">tüm araçları görüntüle</a>.
</p>
</div>
</div>📝 Kullanım Talimatları:
- Iframe Embed: Web sitenizin HTML koduna doğrudan yapıştırın.
- HTML Snippet: Blog yazılarınızda, makalelerinizde kullanın (en SEO-friendly, Google'ın favorisi)
- WordPress: WordPress sitenizde shortcode olarak kullanın. Eklenti gerekmez.
- QR Kod: Fiziksel materyallerde, sunumlarda, broşürlerde kullanın. Mobil erişim için ideal.
- Bookmarklet: Tarayıcı yer imlerinize ekleyin. Hızlı erişim için mükemmel.